Az eddigi legjobb negyedévet zárták a kockázati tőkebefektetést kapott
startupok Európában az április–júniusi időszakban, legalábbis ha azt
vizsgáljuk, mennyi új forrás érkezett hozzájuk. A Dow Jones VentureSource
Venture Capital Report kiadvány szerint összesen 9,29 milliárd eurónyi
befektetést kaptak ezek a vállalatok a második negyedévben, ami 31 százalékkal
múlta felül az előző negyedéves adatot, ami egyébként szintén rekordnak
számított. Azt, hogy mennyire jó időszak volt az idei második negyedév jelzi az
is, hogy éves összevetésben majdnem 50 százalékkal nőtt az innovatív cégekbe
érkező friss forrás összege. Az elemzés készítői az első félév látványos
eredményei kapcsán rámutattak arra is, hogy ha marad ez a lendület, akkor 2019
lehet az eddigi legjobb év a kockázati tőkével támogatott európai startupok
számára a tőkebevonás vonatkozásában, felülmúlhatja még a dotcom-láz
csúcsidőszakát, 2000-et is.
Nagy üzlet északon
Mind a
befektetett összeg, mind az ügyletek számát vizsgálva az informatikai és a
pénzügyi szolgáltatási szegmens volt a második negyedév nyertese Európában, a
két szektor együttes részesedése mindkét mutatóban 60 százalék körül alakult.
A
legnagyobb befektetést az akkumulátor cellákat és rendszereket fejlesztő svéd
társaság, a Northvolt AB kapta. A cég 896 millió euróval gyarapodott, és ez már
harmadik körös befektetés volt a vállalkozásnál. Az ügylet érdekessége, hogy a
fő befektető a Volkswagen AG volt, ami így a társaság részvényeinek 20
százalékát is megkapta. A svéd cég célja, hogy a világ legzöldebb lítium-ion
akkumulátorait fejlessze ki, jelentősen csökkentve ezzel a
károsanyag-kibocsátást. A vállalkozás jelenleg abban a fázisban van, amikor már
elkezdhetik a kísérleti gyártást, ehhez jön igazán jól a most kapott, közel
egymilliárd eurónyi új forrás. A svéd társaság egyébként már most is igazán
impozáns partnerekkel bír, hiszen a Volkswagen mellett a Scania, az ABB, a BMW
és a Siemens is együtt dolgozik a vállalkozással.
Felpörögtek az exitek a tengerentúlon
|
---|
Ha nem is
kiugróan jó, de meglehetősen erős negyedévet zártak az Egyesült Államokban is
a
kockázati tőkebefektetők. A tengerentúlon összesen 31,59 milliárd dollárt
helyeztek ki startupokba, ami ugyan kismértékű visszaesést jelent az első három
hónappal összevetve, azonban még így is a negyedik legjobb eredmény, amióta a
Dow Jones VentureSource jelentését kiadják. A legnagyobb befektetést a GM
Cruise kapta, a cég az 1,15 milliárd dollárnyi új forrásból az önvezető
autókból álló autómegosztó szolgáltatása fejlesztését pörgetné fel.
Az Egyesült
Államokban is hozott rekordot a második negyedév, korábban még nem
regisztráltak ennyi exitet, mint ebben a periódusban. Elsődleges
részvénykibocsátásokból (IPO) 2015 második negyedéve óta nem volt ennyi, míg
fúzióból és felvásárlásból (M&A) 2010 utolsó három hónapja óta. Az idei
második negyedévben összesen 34,45 milliárd dollárt fizettek amerikai,
kockázati tőkével támogatott startupokért a vevők. A legnagyobb üzletet a
Google ütötte nyélbe: a társaság 2,6 milliárd dollárért vette meg a Looker Data
Sciences nevű céget. Az IPO-k esetében egyértelműen az Uber tőzsdére lépése
játszotta a főszerepet, a cég 8,1 milliárd dollárt tudott bevonni a
részvénykibocsátással, ez a második negyedévre jutó hasonló ügyletek 58
százaléka volt.
Európához
hasonlóan az Egyesült Államokban is az informatikai és a pénzügyi
szolgáltatások területén működő startupok vonzották a legtöbb kockázati tőkét,
de az egészségügyi ágazatban tevékenykedő vállalkozások sem sokkal maradtak le
tőlük. Az IT-startupok a teljes befektetett összeg 27 százalékát kapták, a
pénzügyi cégek részesedése 23, míg az egészségügyieké 22 százalék volt a
második negyedévben. |
A legaktívabb szereplő
A legtöbbet
gyarapodó cégek között a második negyedéves csúcstartó svéd társaság mellett két
brit, egy német és egy francia startup található. A második legnagyobb összeget
a vállalkozások számára működőtőkét biztosító Greensill Capital kapta, az angol
cég 715,92 millió euróval gyarapodott. A szintén brit, ételkiszállítási
platformot működtető Roofoods valamivel több mint félmilliárd eurónyi friss
forrást kapott.
Továbbra is
tartja magát az a trend, hogy nem a korai befektetésekről szóló megállapodások
vannak túlsúlyban, hanem a harmadik körös vagy még későbbi ügyletek. Az idei
második negyedévben ilyen tranzakcióból 273 volt, ez az utóbbi három év
negyedik legjobb eredménye. Első körös befektetést 249-et regisztráltak, ami
közepes teljesítménynek számít, és kimondottan rossz időszak volt az
április–júniusi periódus a magvető jellegű befektetések szempontjából – ennyire
kevés, ebbe a kategóriába tartozó üzletet utoljára 2016 harmadik negyedévében
kötöttek.
Természetesen
a harmadik körös vagy későbbi ügyletek keretében mozdult meg a legtöbb pénz, de
az idei második negyedév ebben a mutatóban is kiugró teljesítményt produkált.
A
kockázati tőkebefektetők összesen 6,8 milliárd eurónyi tőkét helyeztek ki
érettebb startupokba, ami több mint 3 milliárd euróval múlta felül az első
negyedéves eredményt. Érdemes kiemelni még az elsőkörös befektetéseket, amelyeknél
az utóbbi három év második legnagyobb összegét regisztrálták az elemzés
készítői: 1,071 millió euró jutott startupokhoz ebben a kategóriában.
A riport
készítői megvizsgálták azt is, hogy mely kockázati tőkebefektetők voltak a
legaktívabbak a második negyedévben. Ebben a vonatkozásban toronymagasan vezet
a Hiventures: az állami hátterű magyar alap az összesítés szerint 38 ügyletet
valósított meg, ez több mint duplája annak, amit a második legszorgalmasabb
befektető, a Bpifrance Investissement SAS elért.
Verhetetlen britek
A Brexit
körüli bizonytalanság és a kormányválság (ami Boris Johnson megválasztásával
átmenetileg legalábbis megoldódni látszik) a második negyedévben egyáltalán nem
hatott a brit kockázati tőkepiacra, továbbra is az Egyesült Királyságban
helyezik ki a legtöbb forrást Európában. Sőt, az április–júniusi periódusban
megkötött üzletek 31 százaléka jutott a szigetországra, ami 4 százalékponttal
múlja felül az átlagos értéket. A befektetett összeg vonatkozásában még nagyobb
a britek fölénye, 37 százalékos volt a részesedésük. Franciaország és
Németország fej-fej mellett haladtak, egyaránt 14 százalékot hasítottak ki a
teljes befektetési tortából. Főként a Northvolt nagy ügyletének köszönhetően a
svéd startupok a befektetett összeg 13 százalékát hozták el, miközben az
ügyletek mindössze 9 százaléka jutott rájuk.
Rendkívül
sikeres volt az április–júniusi időszak abból a szempontból is, hogy mekkora
tőkét tudtak bevonni a kockázati tőkealapok. A VentureSource összesítése
szerint az utóbbi három év legjobb negyedévét zárták a befektetők, 3,29
milliárd euróval bővült a kihelyezhető összeg – igaz, a sikeres tőkebevonások
száma éppen csak elérte a sokéves átlagot. A legtöbb kihelyezhető forrást egy
brit alap szerezte, 895 millió euróval nőtt így az általuk kihelyezett összeg.
Az Egyesült Királyság kockázati tőkebefektetői amúgy is élen jártak a források
bevonásában a második negyedévben, összesen 1,34 milliárd euróval bővült az az
összeg, amiből befektetéseket valósíthatnak meg. Csak hogy érzékeltessük,
mekkora teljesítményt jelent ez, az idei első negyedévben összesen alig
valamivel több tőkét kaptak a kockázati tőkecégek.
Az exitek
vonatkozásában már korántsem volt annyira sikeres a második negyedév Európában,
de a sokéves átlagot azért sikerült elérni. A kockázati tőke által támogatott,
tőzsdére lépő cégek száma hatéves mélypontra süllyedt, mindössze öt ilyen
ügylet volt az április–júniusi időszakban. A fúziók és felvásárlások száma 72
volt, ami egyben azt is jelentette, hogy az exitek esetében 2019 első
negyedévéhez képest 11 százalékos visszaesést hozott az év második három
hónapja. A legnagyobb összegű akvizíció a brit Blue Earth Diagnostics Ltd.
400,74 millió euróért történő felvásárlása volt, a rák kezelésében használható
megoldást fejlesztő társaságot a Bracco Imaging SpA vette meg.
Európai kockázati tőke aktivitás (milliárd euró)
| Befektetett
összeg | Megállapodások
száma |
2016. II.
negyedév |
5,34 |
839 |
2016. III.
negyedév |
3,81 |
762 |
2016. IV.
negyedév |
4,28 |
857 |
2017. I.
negyedév |
4,54 |
878 |
2017. II.
negyedév |
5,52 |
837 |
2017. III.
negyedév |
5,81 |
826 |
2017. IV.
negyedév |
5,60 |
907 |
2018. I.
negyedév |
4,87 |
799 |
2018. II.
negyedév |
6,31 |
933 |
2018. III.
negyedév |
5,41 |
794 |
2018. IV.
negyedév |
5,84 |
854 |
2019. I.
negyedév |
7,08 |
787 |
2019. II.
negyedév |
9,29 |
802 |
Forrás: Dow
Jones VentureSource
A legnagyobb európai kockázati tőkebefektetések (2019. II.
negyedév)
Cég | Befektetett összeg (millió euró) | Ügylet zárásának időpontja |
Northvolt AB |
895,54 |
2019.06.12. |
Greensill Capital Ltd. |
715,92 |
2019.05.13 |
Roofoods Ltd. |
514,56 |
2019.05.17. |
GetYourGuide Deutschland GmbH |
433,13 |
2019.05.17 |
Meero SAS |
205,97 |
2019.06.18. |
Forrás: VentureSource
Tőzsdére lépések, akvizíciók és fúziók (kockázati tőkeháttérrel rendelkező, európai központú cégek, II. negyedév)
| Tőzsdére lépések | Akvizíciók, fúziók |
2016. II. negyedév |
15 |
74 |
2016. III. negyedév |
13 |
87 |
2016. IV. negyedév |
21 |
89 |
2017. I. negyedév |
11 |
72 |
2017. II. negyedév |
16 |
73 |
2017. III. negyedév |
9 |
56 |
2017. IV. negyedév |
20 |
62 |
2018. I. negyedév |
8 |
59 |
2018. II. negyedév |
21 |
67 |
2018. III. negyedév |
8 |
65 |
2018. IV. negyedév |
8 |
81 |
2019. I. negyedév |
9 |
78 |
2019. II. negyedév |
5 |
72 |
Forrás: VentureSource